ETF作为资产配置工具 ，其多样化应用已成为各类投资者构建投资组合的重要一环 。
私募机构即为热衷配置ETF的代表之一 。
私募排排网数据显示 ，今年以来，已有91只上市ETF的前十大持有人名单中出现私募基金的身影 ，共涉及86家私募机构 ，合计持有ETF份额10.93亿份（仅统计ETF上市交易前份额，下同）。
21世纪经济报道记者注意到 ，多只年内上市的行业主题ETF ，获得私募基金扎堆布局 。如在家电ETF华夏 、电力ETF华安 、汽车ETF南方、证券ETF广发 、光伏ETF富国等产品上市交易前披露的前十大持有人名单中，均出现了至少4只私募基金产品 。并且 ，私募基金持有份额在这些基金总份额中的占比都超过10%。
行业主题ETF成“团宠 ”
今年以来 ，在A股上市的ETF数量接近150只，其中，超过六成产品在上市交易前披露的前十大持有人名单中 ，包含私募基金产品 。
记者梳理发现 ，一些行业主题ETF成为私募机构“团宠 ” 。
私募排排网数据显示，按照ETF上市交易前披露的前十大持有人名单统计 ，在今年内上市的ETF中 ，私募机构持有份额占比（在ETF总份额中的比重）超过5%的ETF共有22只。其中，有9只ETF分别被私募机构持有10%以上的份额 。
具体来看 ，根据家电ETF华夏的上市交易公告书 ，截至2026年4月17日，该ETF的前十名基金份额持有人 ，包含了上海鹤禧 、上海众壹资产、浙江安诚数盈等4家私募机构旗下的6只基金产品 。这6只产品合计持有0.43亿份家电ETF华夏 ，在基金总份额中的占比约为15.9%。
电力ETF华安的上市交易公告书显示，截至2026年4月29日 ，在该ETF的前十名基金份额持有人中 ，包含7只基金产品，涉及江苏苏豪汇升 、青岛石岭 、西安景弘、上海崇正 、广州海浦5家私募机构。前述7只产品合计持有0.45亿份电力ETF华安，在基金总份额中的占比约为15.6% 。
同时 ，恒生港股通科技ETF国联 、汽车ETF南方、证券ETF广发、光伏ETF富国 、家电ETF华宝 、创业板综增强ETF建信、科创人工智能ETF南方在上市交易之前 ，私募机构的持有份额占比均超过10% 。
整体而言，今年以来 ，私募机构颇为关注科技类ETF。
私募排排网数据显示 ，在上述私募机构重点持有的91只ETF中，有28只产品的名称包含“科技”“科创 ”“通信 ”“电子”和“互联网 ”字样 。私募机构持有这28只ETF的份额合计2.43亿份 。
科技主题ETF为何受青睐？融智投资FOF基金经理李春瑜认为 ，核心驱动在于机构对产业趋势的确定性与业绩兑现的强预期。
他分析 ，在产业大趋势明确的背景下，人工智能商业化 、算力需求爆发与半导体国产自主化加速 ，形成了明确的中长期投资主线 。同时 ，企业业绩进入实质兑现期，科技板块上涨得到基本面支撑 ，例如AI算力拉动存储芯片进入“超级周期 ” ，国产半导体业绩显著改善，增强了配置信心 。
此外，“主流科技类ETF规模增长较快 ，流动性充沛 ，为私募大额配置与灵活调仓提供了便利。”李春瑜表示 。
百亿私募“广撒网 ”
若从机构端观察，一些大中型机构尤其热衷配置ETF 。
至少有2家私募基金管理人持有年内上市ETF的份额超过1亿份。
私募排排网数据显示 ，上海众壹资产旗下产品现身7只年内上市ETF的前十名基金份额持有人名单 ，合计持有1.11亿份，其中 ，持有科技类ETF0.36亿份 。该机构的管理规模位于20亿元—50亿元区间 。
铸锋资产旗下产品现身16只年内上市ETF的前十名基金份额持有人名单 ，合计持有1.06亿份，其中 ，持有科技类ETF份额0.19亿份。该机构的管理规模位于50亿元—100亿元区间。
上海秉昊私募紧随其后 ，该机构持有年内上市ETF约0.78亿份 。其管理规模同样位于20亿元—50亿元区间 。
此外，一些管理百亿级规模的私募机构也配置了较多年内上市ETF。
例如 ，启林投资旗下产品出现在8只年内上市ETF的前十名基金份额持有人名单中 ，合计持有0.60亿份，其中包括0.18亿份科技类ETF 。
托特（三亚）私募现身3只年内上市ETF的前十名基金份额持有人名单，合计持有0.52亿份 ，其主要持有规模指数ETF 。
洛书投资现身6只年内上市ETF的前十名基金份额持有人名单 ，合计持有0.30亿份，其中包括0.10亿份科技类ETF。
而源峰基金 、迎水投资、银叶投资和上海波克私募4家“百亿级 ”机构 ，也都出现在年内上市ETF的前十名基金份额持有人名单中 ，分别持有0.10亿份 、0.05亿份 、0.03亿份和0.01亿份ETF 。
总体上，在上述配置年内上市ETF的86家私募基金管理人中 ，有16家管理人持有年内上市ETF份额不低于0.2亿份 。
李春瑜表示 ，对于私募机构而言，ETF具备策略执行高效、分散个股风险等优势。
“通过布局行业主题ETF ，便于（机构）精准布局 、实施轮动或对冲策略 ，避免了繁复的个股筛选 。并且，配置一篮子ETF能有效分散科技股的高波动与个股特定风险 ，并减少大资金交易的冲击成本 。”李春瑜谈道。
事实上 ，ETF不只受到私募机构的青睐 。
有业内人士指出，近年来，ETF产品谱系日益丰富 ，已能匹配不同类型机构的需求 。如长期资金倾向于利用ETF构建稳健配置 ，私募机构善于通过ETF布局底仓以获取超额收益，境外机构则将ETF作为参与中国资本市场的重要通道。
（作者：易妍君 编辑：张星）
